Perekonomian China Melambat, Investor Asing Beramai-ramai Tarik Dana

Seiring dengan tanda-tanda perlambatan ekonomi China, semakin banyak perusahaan asing yang mempertimbangkan kembali investasi mereka.

Kekhawatiran atas melemahnya pertumbuhan, ketidakpastian regulasi, dan ketegangan geopolitik mendorong perusahaan-perusahaan tersebut untuk menarik dana mereka dari China.

Mengutip dari Financial Post, Sabtu (23/11/2024), pasar China yang dulunya berkembang pesat kini menghadapi tantangan, seperti berkurangnya belanja konsumen dan gangguan rantai pasokan.

Akibatnya, bisnis mengalihkan investasi mereka ke pasar yang lebih stabil dan menjanjikan, dengan berupaya mengurangi risiko dan mempertahankan profitabilitas di tengah ketidakpastian ekonomi China.

Pergeseran ini menggarisbawahi dampak yang lebih luas dari perlambatan ekonomi China terhadap strategi bisnis global.

Kuartal lalu, perusahaan asing menarik lebih banyak uang dari China, yang menunjukkan skeptisisme berkelanjutan tentang prospek ekonomi negara itu meski ada upaya Beijing untuk menstabilkan pertumbuhan dengan langkah-langkah stimulus.

Data dari Administrasi Negara Valuta Asing, yang dirilis pada 8 November, mengungkapkan bahwa kewajiban investasi langsung China dalam neraca pembayarannya turun sebesar USD8,1 miliar pada kuartal ketiga.

Selama sembilan bulan pertama tahun ini, angka tersebut turun hampir USD13 miliar, yang menggarisbawahi penurunan terus-menerus dalam investasi langsung asing (FDI) di China. Tren ini menyoroti tantangan yang dihadapi pemerintah China dalam memulihkan kepercayaan investor.

Selama tiga tahun terakhir, FDI di China telah menurun, yang mengakibatkan rekor terendah dalam neraca pembayaran dan kewajiban investasi langsung setiap kuartal. Tren ini didorong oleh kombinasi berbagai faktor, termasuk perlambatan ekonomi, ketidakpastian regulasi, dan meningkatnya ketegangan geopolitik.

Akibatnya, banyak investor internasional menilai kembali komitmen keuangan mereka di pasar China, memilih lingkungan yang lebih stabil dan dapat diprediksi.

Pergeseran ini memiliki implikasi signifikan bagi lanskap ekonomi China, yang berpotensi merusak prospek pertumbuhan jangka panjangnya dan mengurangi daya tariknya sebagai tujuan investasi global.

Investasi FDI

Selama tiga tahun terakhir, investasi asing di China menurun tajam setelah mencapai puncaknya pada tahun 2021.

Penurunan ini sebagian besar disebabkan oleh ketegangan geopolitik, meningkatnya skeptisisme tentang stabilitas ekonomi terbesar kedua di dunia, dan meningkatnya persaingan dari perusahaan domestik China di sektor-sektor seperti otomotif dan industri lainnya.

Faktor-faktor ini secara kolektif telah melemahkan kepercayaan investor, yang menyebabkan penurunan signifikan dalam arus masuk modal asing.

Bahkan dengan diperkenalkannya langkah-langkah stimulus oleh pemerintah China, lebih banyak investor asing yang menarik dana mereka dari pasar China.

Kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi berkepanjangan, ketidakpastian peraturan, dan ketegangan geopolitik membayangi upaya-upaya ini untuk menstabilkan ekonomi.

Investor waspada terhadap potensi dampak jangka panjang, seperti berkurangnya kepercayaan konsumen dan masalah rantai pasokan yang terus-menerus.

Akibatnya, mereka mencari pasar yang lebih stabil dan dapat diprediksi, memprioritaskan keamanan finansial daripada potensi keuntungan jangka pendek di China.

Tren ini menyoroti tantangan yang dihadapi ekonomi China walau ada upaya pemerintah untuk meningkatkan kepercayaan.

Jika penurunan dalam FDI di China berlanjut sepanjang tahun, hal tersebut dapat mengakibatkan arus keluar bersih tahunan pertama sejak setidaknya tahun 1990, berdasarkan data saat ini. Tren ini telah mendorong beberapa perusahaan untuk mengurangi operasi mereka di China pada 2024.

Perusahaan otomotif Nissan Motor dan Volkswagen, serta Konica Minolta, telah mengurangi kehadiran mereka.

Pada bulan Juli, Nippon Steel mengumumkan kepergiannya dari usaha patungan di China, dan IBM menutup tim penelitian perangkat keras, yang memengaruhi sekitar 1.000 karyawan.

Potensi perang dagang yang meluas dan memburuknya hubungan dengan Beijing selama masa jabatan kedua Presiden terpilih Amerika Serikat (AS) Donald Trump dapat semakin menghambat investasi.

Ketegangan geopolitik menjadi perhatian penting bagi anggota Kamar Dagang Amerika di Shanghai, seperti yang dicatat oleh Ketua Allan Gabor.

Gabor menyoroti kompleksitas perencanaan investasi skala besar dalam iklim ekonomi saat ini. Namun, dia menunjukkan bahwa banyak investor masih terlibat dalam investasi skala kecil hingga menengah, yang menunjukkan pendekatan investasi yang lebih tepat dan presisi.

Dia membagikan wawasan ini selama wawancara Bloomberg TV di China International Import Expo pekan lalu. Meski ada tantangan, langkah-langkah stimulus pemerintah baru-baru ini telah memberikan dampak positif pada segmen investor asing.

Arus Keluar Modal Asing

Menurut data bank sentral, nilai saham yang dimiliki warga asing meningkat lebih dari 26 persen sejak Agustus. Selain itu, indeks saham acuan China mengalami lonjakan signifikan hampir 21 persen di bulan September setelah upaya stimulus terkoordinasi, meski sejak itu telah kehilangan sebagian dari keuntungan tersebut.

Di sisi lain, investasi keluar dari China telah meningkat pesat, yang menunjukkan adanya pergeseran dalam dinamika investasi.

Pada kuartal ketiga, perusahaan-perusahaan China meningkatkan aset luar negeri mereka sekitar USD34 miliar, berdasarkan data awal. Hal ini menyebabkan total arus keluar untuk tahun 2024 menjadi USD143 miliar, menandai angka tertinggi ketiga yang tercatat untuk periode ini.

Perusahaan seperti BYD telah secara agresif memperluas kehadiran mereka di luar negeri untuk mengamankan bahan baku dan meningkatkan kapasitas produksi di pasar luar negeri.

Tren ini diperkirakan akan terus berlanjut dan tumbuh, terutama karena semakin banyak negara mengenakan tarif pada ekspor China seperti baja, dan Amerika Serikat (AS) mempertimbangkan tarif besar-besaran pada semua barang China.

Singkatnya, penarikan FDI secara konsisten dari China menandakan erosi kepercayaan yang dalam pada kapasitas pemerintah China untuk mempertahankan stabilitas dan transparansi ekonomi.

Meski ada banyak upaya untuk meningkatkan ekonomi, ketidakpastian peraturan dan gesekan geopolitik yang terus-menerus telah meningkatkan kekhawatiran investor.

Arus keluar modal asing yang substansial ini menekankan kebutuhan kritis bagi China untuk menyelesaikan masalah, karena investor asing semakin mempertanyakan kredibilitas dan kebijakan pemerintah, yang menyebabkan mereka menarik diri dari pasar China.